Как правильно выставлять стоп лосс
Как ставить стоп-лоссы: 5 способов, одна стратегия и полезный лайфхак
Даже убыточные сделки можно закрывать выгодно, научившись работать со стоп-лоссами. Но часто происходит наоборот. Трейдер ставит стоп, цена его сбивает, а после продолжает движение в нужном направлении. Прогноз оказался верен, но прибыли нет.
Чтобы свести к минимуму такие ситуации, рассказываем, как правильно работать со стоп-лоссами.
5 способов определить цель для стоп-лосса
Горизонтальные уровни. Популярный способ среди большинства трейдеров. Стопы выставляются на несколько пунктов ниже от уровня поддержки и выше от уровня сопротивления.
Пример на скриншоте ниже.
Это простой способ, которым пользуются большинство трейдеров. И этим он опасен.
Крупные игроки, способные повлиять на рынок, часто двигают цену к скоплению стопов, сбивают их и зарабатывают на этом, после чего прогнозируемое движение продолжается.
Трендовые линии строятся по локальным максимумам на нисходящем движении и минимумам на восходящем.
Правила установки стопов те же, что и при работе с горизонтальными уровнями.
Сигнальная свеча. Задача трейдера — выставить стоп-лосс недалеко от сигнальной свечи. Метод подходит трейдерам, торгующим по свечным паттернам.
Минус метода — защитный уровень выставляется недалеко от точки входа. Случайные колебания могут сбить защитный уровень, после чего цена продолжит движение в нужном для трейдера направлении.
Скользящая средняя. Индикатор используется как трендовая линия: стоп-лосс ставится на уровне скользящей.
Уровень можно передвигать при перестроении мувинга. Период индикатора зависит от таймфрейма и стиля торговли трейдера.
Parabolic SAR. Стоп-лосс выставляется на уровне точек индикатора или немного выше/ниже в зависимости от направления сделки.
Стратегия работы со стоп-лоссами
Можно выставить стоп-лосс с тейк-профитом и ждать автоматического закрытия сделки. А можно работать над ордером после его открытия и увеличить прибыль.
Инструкция по стратегии:
Берете один из перечисленных выше способов.
Находите точку входа, открываете сделку, выставляете стоп-лосс.
При необходимости передвигаем стоп вручную.
Например, выставляете stop loss от трендовой линии. Цена движется в соответствии с прогнозом. Тогда стоп-уровень передвигаете вслед за трендовой линией. Понятнее на скриншоте.
Есть ли правильное соотношение размера стоп-лосса к тейк-профиту
На самом деле все индивидуально. Кто-то советует схему 1:1, когда от точки входа до стоп-лосса и тейк-профита одинаковое расстояние в пунктах. Кто-то рекомендует другое соотношение, объясняя свою позицию правилами риск-менеджмента.
Наш сервис Raddar регулярно получает порцию критики за уровни, которые «не соответствуют мани-менеджменту». Система часто выставляет стоп дальше от тейка, из-за чего риск превышает потенциальный доход. Но на практике прибыль есть. Вот 2 последних отчета:
Биткоин. Прогнозы за март-апрель 2019. Всего 365 сделок, точность 73,7%, общая доходность 634,07%.
Нефть. Прогнозы за апрель 2019. 90 сделок, точность 97,78%, доход 234%.
Статистика доказывает, что во всех правилах есть исключения. Выставляйте целевые уровни в зависимости от торговой стратегии, рисков и стиля торговли.
Главное
Для выставления стоп-лоссов можете использовать уровни поддержки/сопротивления, трендовые линии, индикаторы, свечные паттерны.
Передвигайте стоп после открытия сделки, чтобы фиксировать прибыль.
Не ищите «волшебную» формулу соотношения значений take profit и stop loss. Ее нет.
Несколько простых правил по установке стоп-лоссов
Несколько простых правил по установке стоп-лоссов
В данной статье я не собираюсь спорить о необходимости установки защитных приказов (стоп-лоссов) при совершении каждой сделки. Каждый волен распоряжаться своими деньгами по собственному усмотрению, и если вы считаете, что можете обходиться без стоп-лоссов, это ваше право. Что касается меня, то уже много лет все мои сделки обязательно сопровождаются стоп-лосом. Я твердо уверен в том, что мы всегда должны ограничивать свои потери и всегда должны понимать, какой максимальной суммой мы рискуем в каждой сделке. В данной статье я приведу несколько простых полезных правил, для тех, кто, как и я, всегда ограничивает свои потенциальные убытки.
Правило 1.
Старайтесь избегать защитных приказов, установленных в процентном отношении к цене покупки. Дело в том, что разные бумаги имеют различный разброс цен в течение дня, т.е. среднедневная волатильность (разность между максимальным и минимальным значением цены в течение дня) по разным бумагам может сильно отличаться. Следовательно, и подход к каждой бумаге должен быть индивидуальным, а не одним для всех. Некоторые акции, например Мечел, торгуются достаточно активно, и разность между ее максимальным и минимальным значением в течение дня может составлять 3-4% и более. Другие же бумаги более “спокойные”. В качестве примера “спокойной” акции можно привести Лукойл, разброс цен у которого внутри дня часто составляет всего 2%. Соответственно установка стоп-лосса на уровне 2% от цены покупки для акций Мечела может привести к частому срабатыванию и, как следствие, потере денег. Так что устанавливайте защитные приказы не в процентном отношении к цене покупки, а в процентном отношении к средней волатильности по бумаге за определенный период (я, например, использую среднюю волатильность за последние 10 торговых дней).
Правило 2.
Избегайте слишком близких стоп-лоссов. Старайтесь дать рынку некоторый простор для движения, а снижать общий риск сделки лучше уменьшением размера позиции, вместо уменьшения размера стоп-лосса. Например, вы можете открыть сделку на 200 тысяч рублей и установить стоп-лосс на уровне 2% или вы можете открыть сделку на 100 тысяч рублей и установить стоп-лосс на уровне 4%, в обоих случаях вы рискуете в сделке 4 тысячами рублей. Так вот, лучше открыть сделку на меньшую сумму и увеличить размер стоп-лосса, ибо в таком случае вы уменьшите размер комиссионных издержек, сохраните большую часть депозита для будущих сделок, а также будете лучше защищены от гэпов и проскальзывания.
Правило 3.
Не стоит располагать стоп-лосс на круглых уровнях цены, например, на уровне 100, 500, 1000 и так далее. Эти уровни обычно психологически притягивают большинство трейдеров. Именно на круглых числах собираются обычно самые большие объемы ордеров на покупку и продажу. Очень часто цена доходит до круглого значения, а потом разворачивается обратно. В данном случае, рекомендую расположить стоп-лосс под круглым числом.
Правило 4.
При расчете размера стоп-лосса необходимо учитывать срок ожидаемого времени владения акцией. Если вы купили бумагу на основании сигнала, полученного на дневном графике, то не стоит устанавливать стоп-лосс на уровне 20%, логичнее будет установить его на уровне одной среднедневной волатильности по бумаге. Соответственно, если вы купили акции с горизонтом инвестирования 1 год (например, купили лучшие бумаги по итогам прошедшего года), то бесполезно и неэффективно устанавливать стоп-лосс на уровне 2-3% от цены покупки. Разумеется, оптимальные значения стоп-лосса в каждом конкретном случае подобрать невозможно, тем не менее, я рекомендую использовать следующие значения стоп-лосса в зависимости от ожидаемого времени владения акцией:
Я не торгую внутри дня и не занимаюсь скальпингом, поэтому не могу дать совет о том, каким должен быть размер стоп-лосса в случае, если время владения акцией составляет несколько часов или минут. По моему мнению, подобная торговля неэффективна при обычном размере комиссионных издержек и требует или особых высокочастотных алгоритмов, или специальной брокерской комиссии, или очень эффективной торговой системы с очень большим количеством прибыльных сделок.
Правило 5.
Стоп-лоссы бывают двух основных видов: рыночные и лимитные. Я рекомендую устанавливать рыночный стоп-лосс, т.е. закрывать позицию по любой ближайшей цене на рынке в случае достижения стоп-цены. Исключением может служить ситуация, когда вы приобрели на достаточно большую сумму малоликвидные бумаги, в таком случае, использование рыночного стоп-лосса может вызвать сильное проскальзывание и более эффективным может стать использование лимитированного стоп приказа. Что касается меня, то я стараюсь не покупать на большие суммы малоликвидные бумаги и всегда использую рыночные стоп-лоссы. Многие известные трейдеры придерживаются подобной тактики. Например, вот что пишет на эту тему Уильям О’Нил:
«Начинающие инвесторы любят устанавливать лимитированные приказы. Они редко отдают рыночные приказы. Такая тактика малоэффективна, потому что в погоне за восьмушками и четвертинками пункта инвестор упускает из вида более важное и широкое движение рынка. В конечном итоге приказы с ограничением цены исполнения абсолютно расходятся с рынком и не позволяют инвестору расстаться с теми акциями, которые следовало бы продать во избежание существенных потерь»
P.S. Тем, кто уже занес пальцы над клавиатурой, чтобы написать, что стоп-лосс нужен только спекулянтам, а инвестор может прекрасно обойтись без ограничения убытков, предлагаю сначала ознакомиться со следующей статьей:
Нужен ли стоп-лосс инвестору?
И не забудьте подписаться на мой блог, дальше будет еще интереснее!
Стоп Лосс и Тейк Профит что это такое | Инструкция | Полный разбор
Что такое стоп лосс
Как я уже сказал, стоп лосс нужен трейдеру, для ограничения возможных убытков, в том случае, если цена пойдет не в его сторону. Его размер составляет ту сумму, которой вы готовы рискнуть ради вероятной прибыли. Давайте разберем на примере. Допустим, вы купили 5 лотов любой валютной пары, для того чтобы ее закрыть, вам эти пять лотов нужно продать. У вас есть два выхода: продать 5 лотов по тейк профиту (то есть когда цена будет выше вашей точки входа), либо по стоп лоссу с убытком (когда цена будет ниже вашей точки входа). Стоп лосс — это важнейший элемент в торговом процессе каждого разумного трейдера. Без стоп лосса, контроль за убытками становится практический не возможен.
Как установить стоп лосс
Для лонговой и шоротовой позиции, стоп лоссы устанавливаются в противоположных сторонах относительно точки входа. Например, предположим, что вы купили 10 акций по цене в 50р, в таком случае стоп лосс нужно будет установить ниже точки входа (50р), допустим на уровень 45р. В случае реализации неблагополучного сценария, при достижении ценой уровня 45р, будет выставлена рыночная заявка на продажу.
А в случае если вы продадите, например, те же 10 акций, по цене в 50р, стоп лосс нужно будет устанавливать выше точки входа в рынок. Пусть для примера это будет цена в 55р за акцию. В том случае, если цена двинется против вас и достигнет отметки в 55р, сработает стоп лосс и автоматически по этой цене выставится рыночная заявка на покупку. 
Как установит стоп лосс в квике (QUIK)
Для того чтобы установить стоп лосс, в терминале QUIK, нужно кликнуть по значку в виде поднятых пальцев с буквой S.
После этого появится окно, в котором нужно будет задать параметры исполнения стоп лосса. Важнее всего указать цену и количество контрактов. В окошке кол-во (лот), нужно поставить то число лотов или контрактов на которое вы открыли позицию. Далее, указываем условие активации заявки. Как я уже подробно объяснял выше: если у вас открыта лонговая позиция (вы купили активы), то вам нужно выбрать пункт «Продажа». А в том случае, если вы до этого зашортили (продали без покрытия) то нужно выбрать пункт покупка. После этого выбираем цену, при достижении которой сработает стоп лосс. Опять же, если вы находитесь в длинной позиции (Лонг), то цену нужно указывать ниже входной цены. Если же вы находитесь в короткой позиции (Шорт), то выставляем цену ниже точки входа. Указав цену срабатывания стоп лосса, необходимо также указать ту цену по которой выставится заявка. Тут смотрите по своему усмотрению, но на мой взгляд, лучше всего выбрать пункт «По рыночной цене» так как он наиболее безопасный.
Как установит стоп лосс в MT4
Для начала, вам нужно открыть окно выставления заявок нажав «Новая заявка» в верхнем меню. Затем, в появившемся окне, в поле Стоп Лосс установить стоп лосс на расстоянии от входа в рынок. При выборе его размера, нужно исходить из правил торговой стратегии и риск менеджмента.
Как передвигать стоп лосс
Вообще делать этого не рекомендуется, особенно новичкам, так как это может негативно сказаться на торговых результатах из за нарушения правил риск-менеджмента и торговой системы. Но, бывают моменты когда сделать это необходимо. Передвинуть стоп лосс очень просто, вам нужно навести мышь на линию которой отмечено расположение стоп лосса на графике, зажать левую кнопку мыши и потянуть стоп в нужную сторону.
Как войти в позицию с помощью стоп лосса
Большая часть трейдеров знает, что для прибыльной игры на Forex необходимо устанавливать стоп лоссы, но далеко не все ими пользуются. Кроме того, следует понимать причины их применения, основные из которых мы здесь опишем. Главное тут не перепутать: если вы открываете сделку на покупку, то стоп лосс нужно расположить ниже точки входа, а если вы открываете сделку на продажу, то стоп лосс устанавливается выше точки входа.
Трейлинг стоп
Одна из очень интересных разновидностей стоп лосс. Данный тип стоп лосса, автоматически, подтягивается вслед за ценой через определенный шаг. Чаще всего используется для трендовых стратегий, так как позволяет выжать максимум из движения. Из минусов можно отметить тот факт, что такой стоп лосс за частую может выбить случайный рыночный шум. По этому некоторые трейдеры выходят из позиции по частям. То есть по трейлинг стопу закрывается лиш часть позиции.
Правильное отношение к стоп лоссу
• Стоп лоссы позволяют держать под контролем убытки
Stop loss дает возможность контролировать величину убытка в каждой отдельной сделке, а также исключает потерю всего депозита. Контроль над убытками позволяет трейдеру в конечном итоге получать прибыль, поскольку сохраненный рубль равняется заработанному рублю. Так что если вы желаете закрепиться в этом бизнесе, необходимо с особым вниманием относится к контролю убытков, то есть уметь эффективно использовать стоп лоссы.
Перед тем как войти в сделку и поставить стоп лосс, очень важно понимать, что размер вашего стопа это та сумма которую вам не жалко потерять на рынке. Вы должны быть морально готовы к тому, что стоп лосс сработает и это никак не должно отразится на вашем эмоциональном равновесии. Надейтесь на лучшее, но готовьтесь к худшему.
• Стоп лоссы снимают эмоциональное напряжение
Не надо волноваться о сохранности депозита, если вы открыли позицию со стоп лоссом. После этого можно даже на время забыть про торговый терминал, а не сидеть постоянно у монитора и наблюдать за плавающей прибылью или убытком. Стоп-ордер — это ваше согласие на возможный убыток, потому все, что вы были в силах сделать, вы уже сделали. Остается лишь ждать финансового результата.
• Стоп лоссы показывают, что анализ рыночной ситуации был проведен неверно
Сработавший стоп лосс — это индикатор того, что ваш прогноз или анализ оказались ошибочными, поскольку ситуация развивается не так, как вы рассчитывали. Не нужно совершать операцию в том направлении, по какому была произведена убыточная сделка. Stop loss показал, что ваш прогноз не совпадает с трендом рынка и следует менять свое мнение о ситуации как можно быстрее, чтобы иметь возможность получить доход.
• Стоп лоссы позволяют войти в рынок по более выгодной котировке
При входе в сделку необходимо ориентироваться на размер стоп лосса, а не на объем возможной прибыли. Стоп-ордер должен ставиться на логически обоснованном уровне, чтобы при его срабатывании однозначно понимать, что анализ ситуации на валютном рынке оказался неправильным. Нужно открыть позицию по минимальной цене, дабы размер стоп лосса оказался небольшим. Потому при совершении сделки нужно учитывать уровень стоп лосса. Когда он оказывается большим и не отвечает требованиям вашего риск-менеджмента и мани-менеджмента, то стоит отказаться от этой сделки и ждать очередного хорошего торгового сигнала.
Тейк Профит что это такое
Если стоп лосс нужен для фиксации убытков, то тейк профит нужен для фиксации прибыли. Тейк профит представляет собой ордер на закрытие позиции с прибылью, в том случае если цена двинулась в выбранную трейдером сторону. От размера тейк профита зависит потенциальная доходность сделки.
Как установить тейк профит
Тейк профит устанавливается зеркально относительно стоп лосс. Если вы открыли сделку на покупку, то тейк профит нужно устанавливать выше точки входа в рынок. Если у вас открыта сделка на продажу то тейк профит нужно ставить ниже точки входа.
Как установит тейк профит в квике (QUIK)
В терминале квик тейк профит можно двумя способами:
Через стакан предварительно настроив возможность быстрой установки и снятия заявки
И непосредственно на графике
Как установит тейк профит в MT4
Делается это в том же окне. Только в место поля установки стоп лосса вам нужно откорректировать поле установки тейк профита. Еще более простой способ установить и стоп лосс и тейк профит это после исполнения заявки потянуть за линию отмечающую точку входа в рынок. Если вы совершили сделку на покупку, то потянув линию в верх у вас выставится тейк профит, а потянув вниз стоп лосс. Для сделки на продажу все наоборот.
Соотношение Стоп Лосса и Тейк Профита
Для разных стратегий подойдет различное соотношение стоп лосса к тейк профиту. Основные вариации представлены на рисунке ниже.
Соотношение 1 к 3
Данное соотношение тейк профита и стоп лосса, подойдет для трендовых стратегий. В данном случае «ловить» стоп лоссы, вы будете чаще, но за сечет того, что в случае взятия тейка, вы отобьете сразу 3 стопа. Получается, для того чтобы стратегия давала прибыль, вам нужно иметь 30 прибыльных сделок из 100.
Соотношение 1 к 2
Стоп лоссы будут срабатывать реже, но соответственно и прибыль в случае удачной сделки будет ниже. Минимальное количество прибыльных сделок при данном соотношении стоп лосса и тейка: 40 из 100.
Соотношение 1 к 1
В данном случае, для получения положительного математического ожидания, вам необходимо иметь даже крайне малый перевес в положительных сделках, если количество положительных сделок 55 из 100 то вы уже будете зарабатывать. (не стоит забывать о комиссии)
Соотношение 2 к 1
По идее, тейк, должен будет срабатывать даже чаще чем стоп. Сам по себе перевес в положительных сделках, будет больше, но стоит помнить что в случае срабатывания стоп лосса, вы получите двойной убыток. При данном соотношении 60 сделок из 100 должны быть прибыльны.
Стоп-заявки. Как их ставить и всем ли инвесторам они подходят
Не утихают споры среди трейдеров и инвесторов о том, нужен ли стоп-лосс в торговле или не нужен.
Одни утверждают, что он позволяет ограничить убыток и называют его одним из основных инструментов риск-менеджмента, другие указывают на ложные срабатывания и выход из сделки по самой невыгодной цене.
В этом обзоре попробуем разобраться и внести ясность, в каких ситуациях стоп-лосс нужен, а когда можно обойтись без него.
Стоп-лосс (англ. «stop loss») — биржевая заявка, которая выставляется трейдером с целью ограничить убыток в случае движения цены в противоположном открытой сделке направлении. Если рыночная цена достигает указанного в заявке значения, то сделка закрывается.
Прежде чем приводить аргументы за и против, давайте рассмотрим, в чем же собственно предназначение данного инструмента.
Сам по себе трейдинг имеет вероятностную природу. Под этим подразумевается то, что на фондовом рынке не существует железных причинно-следственных зависимостей устойчивых во времени. Очередной сигнал к росту актива лишь повышает вашу оценку вероятности восходящего движения, но не гарантирует его.
Даже если инвестор провел детальный анализ, учел все ключевые факторы и взял отличную цену для входа, успех в отдельно взятой сделке не гарантирован. Исходя из этого стоит принять тот факт, что торговая деятельность на рынке без убыточных сделок невозможна.
Следовательно, риск по сделке необходимо ограничивать, чтобы не терять прибыль. В целом механизм ограничения убытков можно охарактеризовать следующими требованиями. Убыточная сделка может оставаться открытой до тех пор, пока выполняются два условия:
Если хоть одно из них не выполняется, позиция должна быть закрыта. Логично будет отметить, что для использования таких правил необходимо еще до входа в сделку четко понимать, какие есть основания для входа (и есть ли они) и сколько вы готовы потерять в случае неудачи. Рекомендация сама по себе банальная, но увы, участники рынка пренебрегают ей довольно часто.
Одним из основных инструментов, позволяющих обеспечить оба эти правила риск-менеджмента, является стоп-лосс.
Когда стоит использовать стоп-лосс
Максимально эффективное использование стоп-лосса получается тогда, когда идея для входа учитывает техническую картину: ценовые уровни, тренды, индикаторы. В основном это краткосрочные (реже среднесрочные) спекулятивные идеи, основанные на трендовых движениях, пробоях/отскоках от уровней, появлении следов крупных покупателей/продавцов, показаниях индикаторов и пр.
При хорошем выборе момента входа стоп-лосс может точно указать инвестору на уровень цены, где основания на удержание позиции теряют силу. Четко обозначенный короткий стоп-лосс позволяет задействовать в сделке большой объем средств, в том числе использовать крупные плечи.
Стоп-лоссы могут быть использованы и в сделках с фундаментальными основаниями. Когда самого по себе информационного фона недостаточно для открытия позиции, подтверждение со стороны теханализа может создать возможность для хорошего трейда.
Иными словами, ставка в сделке делается не столько на фундаментальную идею саму по себе, сколько на реакцию рынка на нее.
К этой категории относятся информационные драйверы, которые могут быть не значимы на долгосрочном горизонте, но часто вызывают существенную краткосрочную реакцию: сделки с крупными пакетами акций, различные заявления топ-менеджеров, расширение межрыночных спредов, геополитические события.
Все эти информационные поводы дают негативный или позитивный фон, но спрогнозировать точную реакцию рынка бывает проблематично. В такой ситуации подтверждение со стороны технической картины будет хорошим дополнительным сигналом, а обоснованный стоп-лосс позволит быстро зафиксировать небольшой убыток при неверном прогнозе реакции рынка.
Пример: ММК, 06.09.2017 новость об SPO, которое существенно увеличивает вероятность включения бумаги в MSCI по итогам ноябрьской ребалансировки. С открытия акция пробила сопротивление с гэпом на 3% и продолжила рост. При покупке на откате стоп-лосс для внутридневной сделки можно было выставить ниже уровня открытия (SL_1), для среднесрочной — ниже локального минимума (SL_2).
Также, если для торгуемого инструмента характерно формирование ровных трендов, стоп-лосс может быть использован для удержания прибыльной позиции. По мере формирования новых поддержек можно подтягивать стоп-лосс ближе к текущей цене (trailing stop), чтобы в случае разворота быстро зафиксировать прибыль.
Когда НЕ стоит использовать стоп-лосс
Когда на графике есть понятная техническая картина все просто. Но что делать, когда фундаментальные основания для входа в сделку есть, а график совсем не информативен?
Где разместить стоп-лосс при покупке акции перед отсечкой в расчете на закрытие дивидендного гэпа? Как рассчитать потенциальный риск при покупке акций «нефтяников» на фоне роста нефти в рублях? Как управлять позицией, если вы купили бумагу сразу после выхода хорошей новости?
Даже при наличии на графике каких-либо уровней не всегда есть основания полагать, что цена не зацепит их перед тем, как сформировать полноценную волну. И таких ситуаций, увы, достаточно много.
Пример: В конце февраля 2018 г. по Ленэнерго вышла отчетность РСБУ, сулящая высокую дивидендную доходность, согласно дивполитике компании. После сильного импульса акция построила консолидацию выше 100 руб., но потенциал роста оставался еще значительный. В данной ситуации обоснованный стоп-лосс ниже 100 руб. несколько раз мог привести к выходу с убытком из потенциально прибыльной сделки. Фундаментальных же оснований для продажи в тот момент не было.
Первым приходящим в голову решением может быть полный отказ от сделок без возможности стоп-лосса. Но некоторые значимые катализаторы переоценки, такие как высокая дивидендная доходность, объявление выкупа или отличная отчетность, дают хорошую вероятность успешной инвестиции. Не хочется упускать возможности только из-за небольшого процента ситуаций, когда идея может не оправдаться.
Другим решением может быть расчет стоп-лосса, основанный на статистических закономерностях. Например, вы можете протестировать на истории различные варианты стоп-лоссов при аналогичных драйверах и выбрать тот, при котором достигается минимум ложных срабатываний при оптимальном риске на сделку.
Но обычно каждая ситуация является индивидуальной из-за многообразия влияющих на цену факторов, так что достаточный объем выборки с совпадающими параметрами зачастую собрать не получится.
Поэтому вывод, который мы можем предложить, следующий: Если основания для открытия сделки исключительно фундаментальные, значит и закрытие позиции должно происходить только исходя из развития ситуации без жесткой привязки к ценовым уровням. Стоп-лосс по цене в данной ситуации не всегда подходит.
Тем не менее, торговая дисциплина говорит нам о том, что ограничивать убытки все равно необходимо. Управление риском осуществляется не за счет конкретного ценового уровня для выхода, а за счет размера средств, вкладываемых в каждую сделку.
По умолчанию риск на сделку признается максимальным в рамках волатильности инструмента на рассматриваемом временном промежутке (вплоть до 100%) и на него выделяется в портфеле такая доля, в рамках которой эти потери не будут губительны для депозита в целом.
Этот подход является обычным для долгосрочных инвестиций. Диверсификация активов в портфеле, где более надежные инструменты получают большую долю, а менее надежные — меньшую, наравне со стоп-лоссами является популярным механизмом управления риском.
Актуальна она и для более краткосрочных спекулятивных идей, где из-за случайных колебаний сложно эффективно использовать ценовые уровни как ориентир для ограничения убытков.
Такой подход не дает в полной мере использовать все преимущества, которые предлагает маржинальная торговля, но риски применения «плечей» здесь будут существенно превышать выгоды.
Стоп-лоссы не следует использовать в ситуациях, когда основания для сделки исключительно фундаментальные. У цены должна быть возможность «погулять» перед тем, как идея реализуется. Управление риском осуществляется за счет подбора оптимальной доли портфеля, выделяемой на сделку. Зачастую стоп-лоссы не применяются при долгосрочном портфельном инвестировании, основанном на однозначном фундаментальном подходе.
Стоп-лоссы следует использовать в сделках, где есть четкие технические основания для его размещения. В таких стратегиях многие придерживаются той тактики, что потенциальная прибыль превосходит возможный убыток в соотношении, как минимум 2 к 1 или 3 к 1 (это индивидуально). Стоп-лоссы необходимы для спекулятивных сделок с крупными «плечами» и/или сделок с небольшим потенциалом движения, где важно филигранное исполнение входа и выхода.
Как точно определить, куда ставить стоп и ставить ли?
Ориентирами для стоп-цены могут быть важные технические уровни, локальные максимумы/минимумы, скользящие средние или границы ценовых каналов. При этом необходимо делать поправку на длинные «хвосты» свечей, которые могут привести к ложному срабатыванию.
Наметив уровень для стоп-заявки задайте себе два вопроса:
— Будет ли достижение ценой этой отметки свидетельствовать о неверном прогнозе?
— Если я закрою сделку по этой цене, допустимы ли такие потери для моего депозита и эмоционального состояния?
Если подходящих по этим условиям уровней нет, оцените другие варианты ограничения убытков:
— Могу ли я ориентироваться на время? Если сделка не реализуется за N времени, снижает ли это вероятность успеха?
— Могу ли я ориентироваться на другие графические ориентиры помимо уровней? Может быть на графические фигуры, индикаторы, объемы и др.
— Какие фундаментальные факторы будут свидетельствовать о том, что идея больше не актуальна?
Если все это не помогло сформировать конкретный план управления сделкой, лучше отказаться от нее и поискать более понятные идеи.
Автоматический или ручной?
Автоматический стоп-лосс уязвим для резких ценовых выбросов и в этом его недостаток. Использование оправдано только в следующих случаях:
— У трейдера нет возможности следить за сделкой.
— Трейдер может не успеть среагировать и закрыть сделку вовремя (например, при скальпировании).
— Сделка находится в прибыли и необходимо защитить ее от форс-мажора в течение сессии.
В остальных случаях следует по максимуму использовать ручной стоп-лосс.
Особняком стоит вопрос использования автостопа в тех случаях, когда инвестор не способен самостоятельно закрыть позицию с убытком из-за эмоциональной нагрузки. Однако тема эмоций слишком широкая, оставим её для отдельного обзора.
БКС Брокер
Последние новости
Рекомендованные новости
Итоги торгов. Продолжаем расти на низких оборотах
Акция года в России 2021
Рынок США. Омикрон опасен, но экономика устойчива
Акция года в США 2021
Новогодние новинки на СПБ: электромобили, хайтек и дивидендные акции
Инвестиции 2022: что купить. Полное руководство с прогнозами
Lucid Group. Главный конкурент Tesla?
Валютный рынок. Итоги года и перспективы рубля в 2022
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.